John C. Bogle, założyciel Vanguard Group i twórca funduszy indeksowych oraz ETF-ów, był rewolucjonistą w świecie finansów. Jego filozofia inwestowania, oparta na prostocie, niskich kosztach i długoterminowym podejściu, zrewolucjonizowała sposób, w jaki miliony ludzi podchodzą do budowania majątku. Przyjrzyjmy się niektórym z jego najbardziej znanych cytatów, starając się zrozumieć, co naprawdę miał na myśli i jak możemy zastosować jego mądrość w naszym własnym inwestycyjnym życiu.
⚠️ Uwaga
Pasywna rewolucja doprowadziła przede wszystkim do spadku kosztów zarządzania na rynku funduszy w USA. Mimo tego rynek finansowy go nie znienawidził. Przeciwnie, bardzo wiele osób szanuje go za to, czego dokonał. Aby poznać ich opinie na jego temat, warto sięgnąć po wpis 5 przedstawicieli Wall Street o Johnie Bogle.
Nie szukaj igły w stogu siana. Kup cały stóg.
Ten cytat to kwintesencja filozofii Bogle’a dotyczącej inwestowania indeksowego.
Co to oznacza dla Ciebie? Zamiast próbować znaleźć pojedyncze “najlepsze” akcje, lepiej zainwestować w cały rynek poprzez fundusze indeksowe. To jak kupno całego stogu siana – masz pewność, że igła (najlepsze akcje) też tam będzie, a Ty zaoszczędzisz czas i energię na poszukiwania. Dla początkującego inwestora oznacza to, że zamiast analizować setki spółek, można po prostu kupić fundusz ETF śledzący szeroki indeks giełdowy, np. S&P 500.
Tam, gdzie chodzi o stopy zwrotu, czas jest twoim przyjacielem. Ale tam, gdzie chodzi o koszty, czas jest twoim wrogiem.
Bogle podkreślał znaczenie długoterminowego inwestowania i minimalizacji kosztów.
Co to oznacza dla Ciebie? Im dłużej inwestujesz, tym większy potencjał ma Twój kapitał na wzrost dzięki procentowi składanemu. Jednak wysokie opłaty i prowizje zjadają Twoje zyski, szczególnie w długim okresie. Wyobraź sobie, że inwestujesz 10 tys. zł jednorazowo na 30 lat. Przy średniej rocznej stopie zwrotu 7% i opłacie rocznej 0,1%, końcowa kwota wyniesie około 74 tys. zł. Jednak przy opłatcie 2% rocznie, końcowa kwota to tylko około 43 tys. zł. Różnica jest ogromna!
Cud procentu składanego dla zysków jest przytłoczony tyranią procentu składanego dla kosztów.
To jeden z najbardziej zapadających w pamięć cytatów Bogle’a. Podkreśla on, jak potężny wpływ mają koszty na długoterminowe wyniki inwestycji.
Co to oznacza dla Ciebie? Procent składany to magia – Twoje zyski generują kolejne zyski. Ale koszty również działają na zasadzie procentu składanego, tylko w odwrotnym kierunku. Nawet niewielkie opłaty, pobierane regularnie, mogą w długim terminie znacząco zmniejszyć Twój kapitał.
Ponura ironia inwestowania polega na tym, że my, inwestorzy, jako grupa, nie tylko nie dostajemy tego za co płacimy, ale dostajemy dokładnie to za co nie płacimy. Jeśli więc nie płacimy za nic, dostajemy wszystko.
Ten cytat Bogle’a podkreśla paradoksalną naturę kosztów w inwestowaniu.
Co to oznacza dla Ciebie? Bogle sugeruje, że im więcej płacisz za zarządzanie swoimi inwestycjami, tym mniej faktycznie otrzymujesz w zamian. Wysokie opłaty nie gwarantują lepszych wyników. Natomiast, wybierając nisko kosztowe opcje inwestycyjne, takie jak fundusze indeksowe, możesz zatrzymać większą część zysków dla siebie. To kolejny argument za tym, dlaczego Bogle tak mocno podkreślał znaczenie minimalizacji kosztów w inwestowaniu.
Wyniki funduszy pojawiają się i znikają, koszty pozostają na zawsze.
Ten cytat Bogle’a również podkreśla kluczową rolę kosztów w długoterminowym inwestowaniu.
Co to oznacza dla Ciebie? Podczas gdy wyniki funduszy mogą być zmienne – w jednym roku fundusz może być liderem, a w następnym outsiderem – koszty są stałym elementem, który nieustannie wpływa na Twoje zyski. Bogle sugeruje, że zamiast gonić za funduszami o najlepszych krótkoterminowych wynikach, warto skupić się na tych z konsekwentnie niskimi kosztami. W długim okresie to właśnie niskie koszty mogą mieć większy wpływ na końcową wartość Twojej inwestycji, niż okresowe wzloty i upadki wyników.
Giełda jest gigantyczną przeszkodą w biznesie inwestowania.
Bogle zwracał uwagę na to, jak codzienne notowania i natłok informacji mogą negatywnie wpływać na decyzje inwestorów.
Co to oznacza dla Ciebie? Nie daj się rozproszyć codziennym wahaniom rynku i natłokowi informacji. Skup się na długoterminowej strategii zamiast reagować na każdą informację rynkową. Przykładowo, zamiast sprawdzać notowania codziennie, ustal sobie, że będziesz przeglądać swój portfel raz na miesiąc, kwartał lub półrocze.
Fundusze zarządzane aktywnie pojawiają się i znikają, ale fundusz indeksowy trwa niczym skała.
Ten cytat podkreśla trwałość i stabilność funduszy indeksowych w porównaniu z aktywnie zarządzanymi funduszami.
Co to oznacza dla Ciebie? Fundusze indeksowe oferują stabilność i konsekwencję w długim okresie, w przeciwieństwie do aktywnie zarządzanych funduszy, których wyniki mogą być zmienne. Dla początkującego inwestora oznacza to, że wybierając fundusz indeksowy, nie musisz martwić się o zmianę zarządzającego czy strategii inwestycyjnej.
Odwaga, by iść naprzód bez względu na wszystko – bez względu na to, czy mamy do czynienia ze spokojnym, czy wzburzonym morzem – jest kwintesencją cech udanego inwestora.
Ten cytat podkreśla znaczenie wytrwałości i odwagi w inwestowaniu, szczególnie w obliczu zmienności rynku.
Co to oznacza dla Ciebie? Sukces osiągają ci inwestorzy, którzy potrafią utrzymać kurs nawet wtedy, gdy wokół szaleją burze rynkowe. Wyobraź sobie, że w trakcie bessy Twój portfel traci 30% wartości. Zamiast panikować i sprzedawać aktywa ze stratą, trzymasz się swojej strategii i kontynuujesz regularne inwestycje. Gdy rynek się odbije, Twój portfel ma szansę nie tylko odrobić straty, ale może nawet zyskać więcej dzięki zakupom po niższych cenach.
Zwycięski przepis na sukces w inwestowaniu to trzymanie całego rynku przez fundusz indeksowy a następnie nic nie robienie. Tylko trzymanie się kursu.
Bogle wierzył, że najlepszą strategią dla większości inwestorów jest po prostu kupić fundusz indeksowy i trzymać go przez długi czas, ignorując krótkoterminowe wahania rynku.
Co to oznacza dla Ciebie? Zamiast próbować przewidzieć ruchy rynku, skup się na regularnym inwestowaniu w szeroki indeks rynkowy. Przykładowo, możesz co miesiąc inwestować stałą kwotę w ETF śledzący globalny indeks akcji, niezależnie od tego, czy rynek rośnie czy spada.
Nic nie rób – po prostu stój!
Ten cytat, choć krótki, kryje w sobie głęboką mądrość, szczególnie w kontekście długoterminowego inwestowania.
Co to oznacza dla Ciebie? W dzisiejszym świecie, gdzie bombardowani jesteśmy informacjami i ciągłymi zachętami do działania, “po prostu stój” może wydawać się sprzeczne z intuicją. Jednak w inwestowaniu często mniej znaczy więcej. Oznacza to unikanie pochopnych decyzji pod wpływem emocji, ignorowanie szumu medialnego i trzymanie się swojej długoterminowej strategii inwestycyjnej.
Gdy istnieje wiele rozwiązań problemu, wybierz najprostsze z nich.
Bogle wierzył, że inwestowanie nie musi być skomplikowane.
Co to oznacza dla Ciebie? Nie komplikuj swojej strategii inwestycyjnej. Proste rozwiązania, takie jak inwestowanie w szeroko zdywersyfikowane fundusze indeksowe, często okazują się najskuteczniejsze. Zamiast tworzyć skomplikowany portfel z dziesiątkami różnych aktywów, rozważ prostą strategię, np. 60% globalny indeks akcji i 40% globalny indeks obligacji (tzw. portfel 60/40).
Podsumowanie
John Bogle pozostawił po sobie dziedzictwo mądrości inwestycyjnej, które jest równie aktualne dzisiaj, jak i wtedy, gdy po raz pierwszy je sformułował pół wieku temu. Jego cytaty przypominają nam o znaczeniu prostoty, niskich kosztów, długoterminowego podejścia i odwagi w inwestowaniu. Pamiętając o tych zasadach, możemy zwiększyć swoje szanse na osiągnięcie sukcesu finansowego.
⚠️ Uwaga
John Bogle był ojcem inwestowania pasywnego. Właśnie do tego celu stworzone zostały fundusze pasywnie zarządzane. Ale w ETF-y i fundusze indeksowe można też z w powodzeniem inwestować aktywnie. Aby zobaczyć, czym się różni jedno i drugie podejście oraz które wybrać, warto sięgnąć po wpis Aktywnie czy pasywnie – jak inwestować w ETF?
